距离4月27日发布的资管新规已经两个月有余，银行理财市场发生了一些变化，其中最大的便是保本理财和3个月内短期理财明显减少，与之形成鲜明对比的是结构性存款的井喷式爆发。

　　理财分析师认为，虽然银行理财不保本，但是相对于其他理财产品来说，安全等级较高。银行理财这类稳健型产品值得购买，而且下半年需要加大配置比例。

　　保本理财发行比例25%-27%

　　数据显示，去年11月资管新规意见稿出台之时，保本理财的发行比例在32%-33%之间，而目前保本理财的发行比例在25%-27%之间，半年多的时间下降了6-7个百分点。由于结构性存款目前划分在保本理财里面，今年上半年结构性存款大增，实际上保本理财的下降幅度会更大。

　　与此同时，3个月内短期理财的发行比例由36%下降至22%左右，降幅为14个百分点，幅度更大。产品的平均期限由156天拉长至190天左右。

　　净值型产品的发行比例较低

　　不过，在此期间净值型产品发行比例仍然过低，目前净值型理财的发行主体主要为国有银行、大中型股份行及少部分城商行。一方面，银行发行净值型理财需要投入一定的研发能力，并且需要进行团队建设，而这些都需要一定的时间；另一方面，投资者对净值型产品的接受程度还比较低，与预期收益型产品相比，净值型产品的收益率更低，而且收益是不确定的。

　　未来净值型产品的市场走势还有待于观察。银行也会据此做出相应调整。

　　根据投资需求选择合适产品

　　下半年，投资者应该如何购买银行理财呢？理财分析师提出以下建议：

　　1.保本理财、3个月以内理财可买

　　改革过渡期截止到2020年底，还有两年半的时间，这期间保本理财和3个月内理财仍然会有发售，所以投资者可以继续买。

　　保本理财和3个月以内理财的发行比例会逐渐压缩，未来理财产品将以非保本和中长期为主。

　　2.追求保本可以考虑结构性存款

　　目前人民币结构性存款均是保本的，如果追求资金绝对保本，并且买不到保本理财，可以考虑结构性存款。

　　数据显示，上周结构性存款的平均预期最高收益率为4.1%。结构性存款存在收益上限和下限。但整体来看，结构性存款的到期收益率仍然要远高于同期定期存款。

　　3.追求流动性可考虑净值型理财

　　目前很多净值型理财都是开放式的，流动性很强，可以有条件实时赎回。如果对流动性要求比较高，那么购买开放式净值型产品非常适合。

　　目前净值型理财基本上都是不保本的，但是划分风险等级，以2级和3级为主，2级理财产品风险偏低，3级属于中等风险，亏损的可能性很低。综合